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Text File  |  1998-07-25  |  6.9 KB  |  141 lines
  1. A tariff or duty tax is a tax x placedon imports, usually calculated as a
  2. percent of the price charged for the goods by the foreign supliers. Tariffs
  3. can therefore be used as a source of revenue for the governmnets, but are
  4. mainy used as a form of protection against foreign competition. By raising
  5. prices of imported goods relative to those of the domesticlaly produced
  6. goods, it is encouraging domestic consumers to by domestic prodcuts rather
  7. than foriegn products.
  8.  
  9. The main effects of protection of industry are:
  10.  
  11. Because the tarrifs are placed on cheaper foreign goods are consumers are
  12. forced to pay higher prices for products, which results in a lower standard
  13. of living in the community.
  14. Incomes are redisturbrited away from consumers to entrepreneurs in the
  15. protected industries and to government protection will mean a higher level
  16. of domestic production and a higher level of employment.
  17.  
  18. The main arguments for protectuion of industry are: "infant industry",
  19. defense or national self-suffiency, protection of home industry,
  20. diversification, favorable balance of trade, and protection of employment.
  21.  
  22. The "Infant industry" argument:
  23. This argument assumes that a domestic industry could gain a competitive
  24. advantage if it could only get started without the pressure of foreign
  25. competition. Once the industry becomes established the government would than
  26. phase out there protection.
  27.  
  28. This line of debate is only valid if the resources are more productive in
  29. their new use then they would be if the industry had not been started. From
  30. this, eventually the industry must be able to supply its products to the
  31. market at a price lower then that of the imported product. 
  32.  
  33. The problem is to quickly identify those so called infant industry that are
  34. going to able to grow, with help of temporary protection, into productive
  35. enterprises that will have a competitive adavantage. 
  36.  
  37. In practice this argument is destroyed, as those "infant industries" that
  38. are protected usually fail to grow out of the infant stage, and are not able
  39. to face foreign competitioon.
  40.  
  41. Defence of national Self-Sufficiecney:
  42.  
  43. This is where a government chooses to protect those industries it believes
  44. will be crucial in time of warfare. The result in problem from this form of
  45. protection is that it stops the standard of living of the country risisng
  46. quiet as quickly as it would other wise have done, and therefore is not
  47. often supported by citizens.
  48.  
  49. Protection of Home Industry: 
  50.  
  51. This argument is most prevelant at the moment, and it involve government and
  52. entreprenurs appealing to the public patriotism to buy "Australian made"
  53. products, no matter the price the public has to pay or the quality of the
  54. product purchase. 
  55. As the consumer is usually having to pay a higher price for the domestic
  56. goods, buying "Australian made' decreases there standard of living. 
  57. If the home industry needs protection form lower cost overseas industries,
  58. the question asked how efficient the home industries are.
  59. In many cases the answer is not very,  and it must be considered if the
  60. resources must be consisdered if the resources could be used more
  61. productively. If they could, then there is no bases for this argument.
  62.  
  63. Protection of Employment:
  64. The argument provided by those who follow this line of thought is that
  65. importing goods amounts to the exporting of jobs. Originally there is a lose
  66. of jobs of some of the workers in the less protected industry as there is no
  67. longer a market for there skills. These workers may then need retraining to
  68. gain employment in the work force. Australia sometime provides adjustment
  69. assistance to the workers in firms that suffer from increased imports
  70. resulting form government actions that lower trade barriers.
  71. The reason behind this support is that the removal of trade barriers leads
  72. to increased trade, and since the whole nation realises gains from the
  73. increased trade, some of the gains can be used to compensate those workers
  74. who suffer loss during the transitional period.
  75. As long as the economy is operating a capacity, unemployment resulting from
  76. increased foreign competition should only be transitional. Any long term
  77. unemployment problems should be blamed on fiscal and monetary polices and
  78. other domestic polices for dealing with unemployement.
  79.  
  80. Diversification:
  81. Is the situation resulting from a country having a competiitive advantage in
  82. only one or two products. The international trade of this country may be
  83. subject to wide fluctuation in the prices it receives because of the changes
  84. in world supply and demand. They are consisdered " all there eggs in the one
  85. basket" as they are extremely vulnerable to changing economic conditions and
  86. future trends and technological discoveries.
  87.  
  88. Favourable balance of trade:
  89.  
  90. There are two main lines of analysis against this argument:
  91.  
  92. all countries cannot have a favourable balance of trade, becuase if some
  93. have a  favourable balance some must have a unfavourable balance. It is then
  94. a selfish policy which seeks protection at the expense of other countries
  95. and which will reduce total international trade. 
  96. a favourable balance of trade causes the country to accumulate foreign
  97. exchange balances which reduce the standard of living as they are only
  98. useful that they can provide us with goods and services that can satisfy
  99. more and more wants.
  100.  
  101. Over the last few decades there has been a general concensus of opion that
  102. the reduction of tarriffs is a good idea. This change of attitude and action
  103. against protection has come about because of:
  104.  
  105. the gradual change in the belief that high protection was in the national
  106. interest;
  107. cost to the community of levels of protection afforded to manufacturing
  108. industries; and 
  109. Australia's pursuit of more free world trade in agricultural produts, which
  110. means they had to change their own manufacturing poicy. 
  111. No matter what the result of the forthcoming election, there will be a
  112. reduction in governments protction of industry that both parties tariff
  113. policies involve the gradual fading ou of Australia's over-protection of
  114. industries. 
  115. Labor's exact plans are to reduce tarrifs for most industries to 5% by 1996,
  116. wiht clothing, textiles and footwear at 25% and automotive rates at !5% by
  117. the year 2000, with no possible changes to legislated program until 1996. 
  118.  
  119. The liberal goal is for all industries by the year 2000 to be between 0 and
  120. 5% tariffs, with no review 1996.
  121.  
  122. With these policies in mind, if the protection industries are to survive
  123. when tariffs are dropped they must become more efficient and gain a
  124. competitive advantage so as to successfully meet foreighn industries head on
  125. in free international trade.
  126.  
  127. Hooper, Narelle. "Who's best for Business" 
  128. Business Review Weekly, February 12.
  129.  
  130. Economics
  131. Waud, Hocking, Maxwell and Bonnici
  132. Harper & Rowe. Sydney 1986
  133.  
  134. Microeconomics of Markets
  135. Tisdell C.A 
  136. John Wiley & Sons.Brisbane 1982
  137.  
  138. Our Economic Environment
  139. Gallagher and Burkhardt
  140. McGraw-Hill, 5th edition Sydney 1988
  141.